FinCEN'den Stablecoin Düzenlemelerinde Büyük Değişiklik: AML Uyumunda Risk Odaklı Yaklaşım

Finansal Suçları Uygulama Ağı (FinCEN), 7 Nisan'da yayınladığı bir taslak kural ile, stablecoin ihraççıları da dahil olmak üzere tüm finans kurumlarının Banka Gizliliği Yasası (BSA) uyum programlarını 'temelden yeniden şekillendirmeyi' amaçlıyor. Bu yeni düzenleme, uyumun sadece evrak işleriyle değil, aynı zamanda gerçek yasa dışı finans tehditlerini belirleme ve durdurmadaki etkinliği ile ölçülmesini hedefliyor. Hazine Bakanı Scott Bessent, bu teklifi uyum yükünü azaltma olarak çerçeveledi. Amaç, kaynakları daha düşük riskli faaliyetlerden daha yüksek riskli olanlara yönlendirmek ve yaptırım eylemlerini yalnızca 'önemli veya sistematik başarısızlıklar' için saklamak.

Yeni çerçeve altında, stablecoin ihraççıları dört temel üzerine programlar oluşturmak zorunda kalacak. Bunlar: risk değerlendirmeleri dahil olmak üzere iç politikalar ve kontroller, ABD'de ikamet eden bir BSA uyum görevlisi, firmanın risk profiline göre uyarlanmış çalışan eğitimi ve programın etkinliğinin bağımsız olarak test edilmesi. GENIUS Yasası, tüm izin verilen ödeme stablecoin ihraççılarını Banka Gizliliği Yasası kapsamında 'finans kurumları' olarak sınıflandırdı. Bu sınıflandırma, FinCEN teklifinin bankalara uygulandığı gibi onlara da aynı şekilde uygulanması anlamına geliyor. Daha hafif uyum rejimleri altında faaliyet gösteren stablecoin firmaları, artık banka seviyesinde AML standartlarını karşılayan programlar oluşturmak zorunda kalacaklar.

GENIUS Yasası'nın uygulayıcı düzenlemeleri 18 Temmuz 2026'ya kadar tamamlanmalı. Bu tarihten sonra uyumlu bir programı olmayan herhangi bir stablecoin ihraççısı, sivil para cezaları, cezai kovuşturma ve lisans iptali dahil olmak üzere potansiyel yaptırımlarla karşı karşıya kalabilir. Önerilen çerçeve, her bir finans kurumunun AML programını dört temel bileşen üzerine inşa etmesini gerektiriyor. İlk olarak, müşterilerine, ürünlerine ve coğrafyalarına göre ihraççının karşı karşıya olduğu özel yasa dışı finans tehditlerini belirleyen belgelenmiş bir risk değerlendirme süreci dahil olmak üzere iç politikalar, prosedürler ve kontroller. İkincisi, program üzerinde denetleme yetkisine sahip, Amerika Birleşik Devletleri'nde fiziksel olarak bulunan bir BSA uyum görevlisi. Üçüncüsü, kurumun gerçek risk profiline göre uyarlanmış devam eden çalışan eğitimi. Dördüncüsü, programın etkin bir şekilde uygulanıp uygulanmadığını değerlendiren dış bir tarafça yapılan bağımsız test.

FinCEN, bir kurumun programını sürdürmede 'önemli veya sistematik bir başarısızlık' göstermedikçe önemli denetleyici eylem başlatmayacağını belirtti. Önerilen kurala ilişkin yorumlar, Federal Register yayınından itibaren 60 gün içinde, 18 Temmuz düzenleme son tarihinden önce yapılmalıdır.

Sonuç olarak, bu yeni düzenlemeler, stablecoin sektörünün AML uyumuna yaklaşımını önemli ölçüde değiştirecek ve risk odaklı bir yaklaşıma geçilmesini sağlayacak.