Trader'lar Volatilite Ortamında Zıt ETF Stratejilerine Yöneliyor

Bloomberg Intelligence verilerine göre, yatırımcılar son zamanların en öngörülemez finansal piyasasında yön bulmak için zıt ETF (Borsada İşlem Gören Fon) stratejilerini benimsemeye başladı. Yılbaşından bugüne kadar, hisse senetleri ve kripto para birimleri gibi volatil varlıklara kaldıraçlı long pozisyon sağlayan ETF'lere rekor düzeyde girişler yaşanırken, aynı zamanda nakit ve altın gibi riskten kaçınma varlıklarını barındıran fonlara da ilgi arttı.

Bloomberg Intelligence analisti Eric Balchunas, X platformunda yaptığı bir paylaşımda, "İnsanlar düşüşleri satın alıp aynı zamanda koruma sağlarken, kaldıraçlı long ETF'lere ve nakit ile altın ETF'lerine rekor seviyede girişler oluyor" şeklinde belirtti. Kaldıraçlı ETF'ler, hisse senetleri veya kripto gibi varlıkların günlük performansını genellikle iki veya üç katına çıkarmayı hedefleyen fonlardır. 2024 yılında, kaldıraçlı long ETF'ler yaklaşık 6 milyar dolarlık net giriş çekti. Aynı dönemde, nakit ve altın fonlarına girişler ise yaklaşık 4 milyar dolara yaklaştı.

Bu rekor fon akışları, ABD eski başkanı Donald Trump'ın ABD ithalatına yönelik kapsamlı tarifeler uygulama planlarını açıklamasının ardından piyasa çalkantısının artmasıyla aynı zamana denk geldi. Bu duyurudan bu yana, büyük ABD hisse senetlerinin bir endeksi olan S&P 500, değerinin yaklaşık %5'ini kaybetti. Bu esnada, Bitcoin (BTC) göreceli olarak dayanıklı kaldı. 22 Nisan'da, kripto para biriminin spot fiyatı altı hafta sonra ilk kez 90.000 doları aştı ve Bitcoin ETF'leri yaklaşık 1 milyar dolarlık net giriş kaydetti. 23 Nisan itibarıyla, kripto para birimi 93.000 doların üzerinde işlem görüyor.

Binance, "Son tarifelerin duyurulmasına rağmen, BTC, geleneksel riskli varlıkların zayıfladığı günlerde istikrarını koruyarak veya toparlanarak bazı dayanıklılık işaretleri gösterdi" açıklamasında bulundu. Bitcoin genellikle "dijital altın" olarak anılsa da, kripto para biriminin güvenli liman varlığı ile zayıf bir korelasyona sahip olduğu ve hisse senetleriyle daha uyumlu işlem gördüğü belirtildi. Son 90 günde altınla korelasyonu ortalama 0,12 iken, hisse senetleriyle korelasyonu 0,32 oldu.

Kripto para borsaları, vadeli işlemler gibi finansal türevlere odaklanarak artan volatiliteden kar sağlıyor. Nitekim, Nisan ayında, Bitcoin vadeli işlemlerindeki net açık pozisyon, yaklaşık 28 milyar dolara ulaşarak %30'un üzerinde arttı.

Sonuç olarak, piyasadaki belirsizlik ve oynaklık yatırımcıları farklı stratejilere yönlendirirken, hem riskli hem de güvenli varlıklara olan ilgi artıyor.