Silo Finance v2 ile Yenilikçi Lending Modeli ve Gelir Paylaşımı

Silo Finance, kullanıcıların sermayelerini yalnızca kabul ettikleri risklere maruz bırakma fikri üzerine kurulu bir borç verme protokolü olarak, v2 sürümünü ve protokol gelirlerinin %50'sini xSILO sahiplerine USDC cinsinden iade eden yeni bir gelir paylaşım modelini kullanıma sundu.

Paylaşımlı havuz borçlanmasından uzaklaşarak, kötü borçların ve tasfiyelerin kullanıcılar arasında yayılmasını engellemeyi amaçlayan Silo, artık daha geniş bir varlık yelpazesinde işlem yapabilen esnek ve izinsiz bir sistem sunuyor. v2 ile her borç verme piyasası iki ERC-4626 kasası ile temsil ediliyor. Bu sayede herhangi iki varlık bir borç verme çifti oluşturabiliyor ve piyasalar Factory aracılığıyla herhangi bir kısıtlama olmaksızın devreye alınabiliyor. Bu mimari, izolasyon ilkesini korurken, üçüncü taraf geliştiriciler için entegrasyonları standartlaştırıyor.

v1 sürümünde, Silo izolasyon konseptinin işe yaradığını kanıtlamıştı. Ancak piyasalar, çoğunlukla ETH ve USDC çiftleriyle sınırlıydı. V2, izolasyonu ön planda tutarken, ilgili varlıkların gruplandırılması ve seçilen piyasalarda mevduatların yönlendirilmesi için kasalar, kürasyon ve yönlendirme özellikleri ekliyor. Sonuç olarak, kullanıcılar daha iyi risk ayarlı getiriler için likiditeyi istedikleri yerde yoğunlaştırabilirken, bulaşma riski bireysel bir piyasanın içinde kalmaya devam ediyor. Kullanıcı için süreç basittir: Bir piyasa seç, borç ver veya borç al ve piyasa bazında riski yönet. Geliştiriciler ise, izolasyon garantilerini bozmadan, özel özellikler, tek tıkla kaldıraç, teminat değişiklikleri, kurumsal kullanıcılar için karşı taraf filtreleri olan izinli piyasalar ve diğer yeni piyasa türleri eklemek için "kancalar" kazanıyor.

Silo v2, Ethereum, Avalanche, Arbitrum ve Sonic gibi birçok EVM zincirinde çalışıyor ve ERC-20 tokenlerinin ötesine geçen piyasa türlerini destekliyor: tokenleştirilmiş gerçek dünya varlıkları (RWA'lar), BTC getiri stratejileri ve kasa destekli getiri piyasaları canlı veya konuşlandırılabilir durumda. Her zincirde, küratörler derinlik eklemek ve likiditeyi güvenilir piyasalara yönlendirmek için ağ üzerinde faaliyet gösteriyor. Çok zincirli varlığı, protokolün risk izole modelini daha geniş EVM ekosisteminde ölçeklendirme niyetini gösteriyor.

Silo yönetişimi, protokol kullanımını doğrudan staking yapılmış yönetişim tokenine bağladı: Protokol gelirlerinin yarısı xSILO sahiplerine USDC cinsinden ödenecek. Bu değişiklik, önceki geri alım ve dağıtım modellerinden yapısal bir kaymadır ve aktif yönetişim katılımcılarına dolarla bağlantılı bir varlık cinsinden tahmin edilebilir, istikrarlı ödüller vermeyi amaçlamaktadır. Yönetişim, ödül ayarları ve dağıtım mekaniği üzerinde kontrolü elinde tutarak, kararları ilgili token sahiplerinin elinde tutar. Protokol tarafından referans gösterilen zincir üstü panolar ve Dune sorgularına göre, Silo'nun EVM ayak izi önemli bir ölçek gösteriyor. Avalanche TVL: 184.745.996$, Arbitrum TVL: 69.406.853$, Sonic TVL: 164.278.935$, Ethereum TVL: 75.233.485$, Toplam EVM TVL: 493.665.269$. Yıllık gelirler: 2 milyon doların üzerinde. Gelir paylaşımı: xSILO sahiplerine USDC cinsinden %50.

Silo'nun kurucu ortağı Ayham Jaabari, "Risk izolasyonu, Silo'ya başından beri rehberlik etti. v2 ile bu temeli koruduk ve RWA'lardan BTC getiriye kadar yeni piyasa türlerini destekleyecek kadar esnek hale getirdik. Riskleri kontrol altında tutarken EVM'de ölçekleniyoruz" dedi.

Silo'nun yaklaşımı, DeFi borçlanmasında iki kalıcı gerilimi ele alıyor: birleşim yeteneği ve getiri inovasyonu ihtiyacı ile risk kontrolü ihtiyacı. Silo, izolasyonu ilkel ve kasaları/kürasyonu mekanizma yaparak, likidite yöneticilerine, kurumlara ve perakende kullanıcılara, tüm sermaye yığınlarını tek bir piyasa arızasına maruz bırakmadan getiri arama araçları sunuyor. Stakerlara doğrudan, USDC tabanlı bir gelir dağıtımının eklenmesi de teşvikleri hizaya getiriyor: sistemi yönetenler, protokolün başarısından tahmin edilebilir bir pay alıyor. Silo, EVM zincirlerinde piyasalar ve küratörler eklemeye devam ettikçe, modüler kasalar, izinsiz piyasa dağıtımı ve zincir üstü gelir akışlarının birleşimi, borç verme protokollerinin büyüme ile ihtiyatı nasıl dengelediği konusunda dikkate değer bir örnek oluşturabilir.