MicroStrategy (MSTR) Hisseleri İçin Tehlike Çanları: Hedge Fonları ve Azalan Bitcoin İlgisi

10x Research'ün 18 Ağustos tarihli analizine göre, MicroStrategy (MSTR) hisseleri son yılların en dar aralıklarından birinde işlem görüyor. Özellikle 360 dolar seviyesi, hisse senedi için önemli bir destek noktası olarak beliriyor. Ancak, şirketin hisse senedi fiyatı son aylarda bu seviyeyi defalarca test etti ve bu durum, volatilitenin azalması ve yatırımcı güveninin zayıflamasıyla ilişkilendiriliyor.

Analiz, MicroStrategy'nin en büyük hissedarı olan Vanguard'un son çeyrekte hisselerini %10 oranında azalttığına dikkat çekiyor. Bazı uzun vadeli yatırımcılar hisse alımına yönelirken, hedge fonları piyasa aktivitesini kontrol altına almış durumda. Bu durum, 360 dolar seviyesi için riskleri artırıyor ve hissenin daha da düşüp düşmeyeceği veya toparlanıp toparlanmayacağı konusunda belirleyici olabilir.

MicroStrategy'nin geçmişte Bitcoin (BTC) fiyat hareketlerine karşı yüksek bir etki yaratma özelliği bulunuyordu. Ancak bu dinamik zayıflıyor olabilir. Rapor, hisse senedinin Bitcoin'den yaklaşık %20 geride kalması durumunda, genellikle uygun bir giriş noktası sunduğunu belirtiyor. Ancak hedge fonları tarafından yönlendirilen ticaret, duyarlılığın değiştiğini gösteriyor.

10x Research, MicroStrategy'nin performansını diğer Bitcoin hazineleriyle karşılaştırdı ve Bitcoin tutan şirketlerin piyasa çekiciliğini kaybettiğini tespit etti. MicroStrategy hisseleri Temmuz ortasından bu yana %13 düşerken, Tokyo merkezli Metaplanet aynı dönemde %37 değer kaybetti. Analiz, bu düşüşleri, hem Bitcoin hem de MicroStrategy'deki volatilitenin çöküşüyle ilişkilendiriyor. Bu durum, yatırımcıların bir zamanlar maruz kalmak için ödedikleri primi azaltıyor. Bu şirketlerin Bitcoin'in yükselişini artırma yeteneği de azalıyor ve bu da sermaye artırma güçlerini sınırlıyor.

Bu arada, yeni yatırım akışları Ethereum (ETH) hazinelerine ve kripto para ilk halka arzlarına (IPO) yöneliyor. Bu durum, daha taze fırsatlar sunuyor olarak görülüyor. 10x Research'e göre, bu değişim, Bitcoin hazinelerinin yaz boyunca volatilitenin azalmasıyla birlikte avantajını kaybedeceği yönündeki 19 Temmuz tarihli öngörülerini doğruluyor.

Rapor, yatırımcılar için önemli bir soru bırakıyor: Yeniden giriş, 360 dolar gibi belirli bir fiyat seviyesine mi, yoksa hazine tarzı yatırımlara olan talebi yeniden canlandırabilecek daha geniş piyasa koşullarına mı bağlı olmalı?