Geleneksel Yatırımcılar Kriptoya Giriyor: Fırsatlar ve Tuzaklar

Dijital para birimi ekosistemindeki olumlu trend, Geleneksel Yatırımcıları (RIAs) ve aile ofisleri gibi geleneksel yatırımcıları endüstriye dahil olma konusunu yeniden değerlendirmeye itiyor. Birçok varlık yöneticisi, piyasadan geri kalma korkusuyla (FOMO) kriptoya fon ayırmaya hazırlanıyor. Bu hamle, birçok kripto beta pozisyonuna yatırım yapılmasına yol açabilirken, en umut vaat eden alfa fırsatları kaçırılabilir.

Son beş yılda, Strategy Inc. gibi firmaların kurumsal satın almalara öncülük etmesiyle önemli bir değişim yaşandı. Hükümetin sektör için artan desteği de büyük bir etken oldu. ABD ve Avrupa ülkeleri, ana akım kripto benimsenmesinde yeni bir döneme öncülük ediyor. Eski ABD Başkanı Donald Trump'ın yönetimi altında, piyasaya trilyonlarca doların girmesini sağlayabilecek yeni bir adım atılıyor. Özellikle hükümet, Bitcoin'in 401(k) portföylerine dahil edilmesini mümkün hale getirdi.

Bitcoin'i daha önce göz ardı eden varlık yöneticileri, bu politikalar nedeniyle durumu yeniden değerlendirmek zorunda kalıyor. Ancak, bu firmalar, potansiyel getirilerde ve inovasyona erişimde müşterilere mal olacak hatalı tahsisler sergileyebilirler. Kriptoya yapılan geleneksel tahsisleri neyin yönlendirdiği sorusuna gelirsek, Bitcoin'in fiyatı, son bir yılda %78'in üzerinde artış gösterdi. Bu görünüm, S&P 500 Endeksi'nin %15'i veya Dow Jones Sanayi Ortalaması'nın %10,65'i ile keskin bir tezat oluşturuyor.

Yeni nesil yatırımcıların daha veri odaklı ve maruz kalmaya odaklı olması, varlık yöneticilerinin inovasyonlara ayak uydurmak zorunda kalmasına neden oluyor. ABD gibi ülkeler, düzenleyici denetimi ve siyasi riskleri azaltarak kripto piyasasına destek veriyor. Coinbase ve Bakkt gibi büyük endüstri paydaşları, bu yeni kurumsal talepleri desteklemek için altyapılar geliştirmeye başlıyor. Bu trend, Universal Exchange (UEX) gibi platformlar sayesinde hız kazanıyor. UEX, hem varlık yöneticilerinin hem de sıradan yatırımcıların tek bir arayüzden kripto, hisse senetleri, ETF'ler ve daha fazlasından oluşan çeşitli bir portföyü yönetmesini sağlayarak, merkezi kripto ticareti, DeFi ve geleneksel finans dünyalarını birleştiriyor. Performans ve anlatı da önemli. Bitcoin ve genel olarak kripto, üstün performansları nedeniyle TradFi'deki varlık yöneticileri için cazip kalmaya devam edecek.

Bitcoin'e erişmenin en kolay yolu, spot ETF ürünleri aracılığıyla oluyor. Ancak, bazı yöneticiler, fonları doğrudan Bitcoin'e tahsis etmelerine izin verecek doğrudan katılımdan kaçınabilirler. ETF'leri kendi kendine saklamaya tercih etmek, maliyetli bir hata olabilir. Bir model yatırım portföyü, temel kripto varlıkların doğrudan sahipliğini içerecektir. Daha büyük Bitcoin ve Ethereum (ETH) tahsisleri için ise düzenlenmiş saklayıcıların hizmetlerinden yararlanmak, yüksek ücretleri azaltmaya yardımcı olabilir.

Kripto, volatilitesi yüksek bir piyasadır ve yatırımcıların endüstriden en iyi şekilde yararlanmak için kanıtlanmış bir stratejiye ihtiyacı vardır. Özetle, varlık yöneticileri, öncelikle trendlere tepki verebilirler ve bu da iyi sonuçlar doğurmayabilir. Müşterilerin talebi geçerli olduğundan, varlık yöneticileri kriptoya yatırım yapmak zorunda kalabilirler. Uygun bir şekilde seçilen bir varlık tabanı, yeni gelenlerle yerleşik kripto yatırım firmaları arasındaki farkı yaratabilir.