Ether (ETH) Pazartesi Tuzaklarından Sıçradı, Ancak Yükselen Kaldıraç Riskleri Artırıyor

Ether (ETH), haftanın başında kaldıraçlı long pozisyonların tasfiye edildiği bir model olan son 'Pazartesi Tuzağı'ndan sıyrıldıktan sonra Bitcoin'e (BTC) karşı dayanıklılık gösteriyor. Salı günü ETH %5'e kadar yükselirken, BTC'nin getirisi sadece %1 ile sınırlı kaldı. Veriler, Pazartesi günlerinin sürekli olarak en yüksek long tasfiyelerini kaydettiğini ve Nisan ve Haziran aylarındaki düşüşler sırasında 300.000'in üzerinde ETH'ye ulaştığını gösteriyor. Bu model, hafta başında likidite geri döndüğünde hafta sonu iyimserliğinin nasıl kayıplara dönüştüğünü vurguluyor.

Ancak, toparlanmaya rağmen, ETH'nin türev piyasası aşırı ısınmaya işaret ediyor. Binance'in Tahmini Kaldıraç Oranı (ELR) ETH üzerinde rekor seviye olan 0,53'e yükseldi ve 2020 ortalarındaki 0,09'dan önemli ölçüde arttı. ELR, açık faizin borsa rezervlerine oranını izleyerek, yatırımcıların ne kadar kaldıraç kullandığının bir ölçüsünü sunuyor. Daha yüksek değerler, aşırı iyimserliğe ve zorunlu tasfiyelerin artan riskine işaret ediyor. 22 Ağustos'ta ETH'nin açık faizi tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 70 milyar dolara ulaşırken, bu tür aşırılıklar kısa vadeli risklere işaret ediyor, çünkü aşırı pozisyonlar genellikle bir sonraki yükselişten önce yatırımcıları temizleyen keskin bir kaldıraç düşürme olayından önce geliyor.

Yine de, spot akışlar zıt bir güç tablosu çiziyor. Kripto analisti Amr Taha, Binance'in bu ay 1,65 milyar doların üzerinde stablecoin yatırımı yaptığını ve bunun Ağustos ayında 1,5 milyar doların üzerinde ikinci bir artış olduğunu belirtiyor. Bu girişler, piyasaya girmeye hazırlanan taze likiditeye işaret ediyor. Bu arada, Binance'ten yapılan Ether çekilişleri, 24-25 Ağustos tarihleri arasında yaklaşık 208.000 ETH (1 milyar dolar) olarak gerçekleşti, bu da yatırımcıların varlıklarını soğuk depolamaya taşıdığını, satış baskısını azalttığını ve uzun vadeli yükseliş pozisyonunu güçlendirdiğini gösteriyor.

Artan kaldıraç ve kurumsal birikimin kombinasyonu, ETH'yi bir dönüm noktasına getiriyor. Likidite girişleri ve borsa çıkışları yükselişe işaret ederken, aşırı kaldıraç yakın vadeli oynaklık riskini artırıyor. ETH boğaları, kontrolü yeniden kazanmak için 4.700 doları geri almalı. ETH, günlük bir emir bloğundan likidite emdikten ve 4.350 dolardaki uzun vadeli desteği yeniden test ettikten sonra, Salı günü güçlü bir şekilde yükselerek 4.579 dolara tırmandı. Daha düşük zaman dilimlerindeki momentum yapıcı olmaya devam ediyor, ancak sürdürülebilirlik devamlılık için anahtar. Orta vadeli grafikte, fiyat hareketi şu anda 4.600 dolar ile 4.450 dolar arasındaki düşüş yönlü bir adil değer boşluğunu dolduruyor ve satış baskısı devam ederse 4.000 dolar seviyesine doğru uzama riski bulunuyor.

Bu boşluğun geçersiz sayılması için, ETH'nin 4.662 dolar civarındaki önceki eşit düşük seviyeleri geri alması ve 4.700 doların üzerinde kesin bir günlük kapanış sağlaması gerekiyor. Böyle bir hareket, hem daha düşük hem de daha yüksek zaman dilimi yapılarını hizalayacak, yükseliş momentumunu geri kazandıracak ve 5.000 dolara doğru yolu açacaktır. Bunun tersine, 4.700 doların altında sürekli konsolidasyon, rallinin öncelikle, pozisyonlarını kapatan shortların geçici bir yukarı yönlü baskı oluşturduğu short kapatma tarafından yönlendirildiğini ve satıcıların fiyatı düşürmek için daha yüksek seviyelerde yeniden girmeye çalıştığını gösterecektir. 4.700 doların geri alınamaması, ETH'yi 4.700 dolar ile 4.350 dolar arasındaki kesin bir aralıkta kilitlemeye devam edecek ve 4.350 doların altında bir kırılma, mevsimsellik ve potansiyel bir piyasa yapısı değişikliği ile uyumlu olarak daha derin bir düzeltmeyi tetikleyebilir.

O zamana kadar, 4.700 dolar, bir düzeltmeyi yenilenmiş bir yükseliş bacağından ayıran pivot noktası olarak kalıyor.

Sonuç olarak, Ether için hem yükseliş hem de düşüş senaryoları mevcut. 4.700 doların üzerinde bir kapanış, yükseliş trendini teyit edebilirken, bu seviyenin altında kalınması daha derin bir düzeltme riskini artırabilir.