Dijital Varlık Birleşme ve Satın Almalarında (M&A) On-Chain Verilerin Önemi

Geleneksel finans ve kripto para piyasalarının birleşmesiyle birlikte, birleşme ve satın alma (M&A) işlemleri de artış gösteriyor. Stripe'ın Bridge'i 1.1 milyar dolara satın alması veya Ripple'ın Hidden Road'u 1.25 milyar dolara satın alması gibi örneklerde olduğu gibi, 2024 yılında dijital varlık M&A hacmi 15.8 milyar dolara ulaştı. Ancak, bu işlemler sadece şirketlerin devralınmasıyla sınırlı kalmıyor. Alıcılar, aynı zamanda, o teknoloji yığınında gerçekleşmiş olan tüm on-chain işlemleri de miras alıyorlar.

Bu durum, potansiyel riskleri de beraberinde getiriyor. Geleneksel risk değerlendirme yöntemleri, bilançolar, pazar konumu ve itibar gibi faktörlere odaklanırken, on-chain veriler bu hikayenin tamamını anlatmıyor. Bu nedenle, on-chain verilerin geleneksel risk değerlendirmeleriyle entegre edilmesi, belirli risk noktalarını ve operasyonel kırmızı bayrakları ortaya çıkarmak için zorunlu hale geliyor.

Örneğin, dijital varlık firmasının değerlendirilmesinde, geleneksel uyumluluk kontrolleri, yaptırımlara veya yaptırım uygulanan kuruluşlara doğrudan maruz kalmadığını gösterebilir. Ancak, bu kontroller blockchain işlemlerinin merkeziyetsiz veya psödonim doğasını dikkate almayabilir ve cüzdan işlemleri veya önceki DeFi faaliyetleri hakkında bilgi sahibi olmayabilir. On-chain verilerin entegre edilmemesi ve analiz edilmemesi durumunda, kritik riskler gözden kaçabilir.

Tarihi işlemler, yüksek riskli cüzdanlar veya protokollerle bağlantılıysa, itibar ve yasal kırmızı bayraklar gösterebilir. Mixerler, fonların kaynağını ve varış noktasını gizlemek için kullanılabilir. Daha fazla on-chain analiz, çalınan veriler, kara para aklama hizmetleri veya dolandırıcılık araçları sunan bir darknet pazarıyla bağlantılı cüzdanlarla yapılan tekrarlayan hazine etkileşimlerini ortaya çıkarabilir. Bu göstergeler, uyumluluk eksikliklerinden daha fazlasını temsil eder; itibar, finansal ve yasal riskleri ve düzenleyicilerden ve diğer kurumlardan potansiyel cezaları beraberinde getirir.

Sonuç olarak, dijital varlık M&A'sinde riskleri ve fırsatları anlamak için, off-chain veriler, esnek ve gelişmiş bir risk yönetimi çerçevesi elde etmek için on-chain risk sinyallerini tamamlamalıdır. Bu, işletmelerin M&A'lardan kaynaklanan riskleri yeterince değerlendirmesinin ve belirlemesinin tek yoludur. Veri odaklı durum tespiti, on-chain ve off-chain sinyalleri birleştirerek karşı tarafları değerlendirmek, entegrasyonu yönetmek ve uzun vadeli değeri korumak için olmazsa olmazdır. Güven, başarılı M&A'nın temel taşı olmaya devam ediyor ve blockchain, bu güveni oluşturmak, doğrulamak ve sürdürmek için güçlü bir araçtır.