Coinbase'in Yükselişi: Rothschild'dan 'Al' Önerisi ve Samsung Entegrasyonu

Coinbase hisseleri, Rothschild & Co.'nun 'Al' yönündeki tavsiyesi ve Samsung ile yapılan büyük entegrasyonun duyurulmasıyla %2,59 artış gösterdi ve 381,80 dolara ulaştı. Rothschild, Coinbase'in iş modelinin perakende ücretlerinin ötesine geçtiğini ve kurumsal ticaret, USDC geliri ve Base ağı tarafından yönlendirildiğini belirtiyor.

Rothschild'un 417 dolarlık hedef fiyat içeren revize edilmiş görünümü, Coinbase'in ana ticaret işinin ötesine geçerek başarılı bir şekilde çeşitlenmesine dayanıyor. Öte yandan, Samsung anlaşması, hizmetlerini doğrudan ABD'deki 75 milyon Galaxy cihazının yerel cüzdanına entegre ediyor. Rothschild, Coinbase'i doğrudan Bitcoin'in fiyatının bir yansıması olarak değerlendiren piyasayı eleştiriyor ve temel bir iş modeli değişimini göz ardı ettiğini belirtiyor. Perakende işlem ücretlerinin bir zamanlar gelirin yaklaşık %90'ını oluştururken, önümüzdeki yıl neredeyse %50'ye düşmesi bekleniyor.

Rothschild'a göre, bu yeniden dengeleme eylemi, kurumsal ticaretteki hızlı büyüme, türevler ve USDC stablecoin'inden elde edilen gelirler ve Base Layer-2 ağı dahil olmak üzere abonelik ve hizmet gelirleri tarafından destekleniyor. Rothschild, ücret sıkışmasının bir endüstri gerçeği olduğunu kabul ediyor, ancak artan genel hacimlerin ve daha derin kurumsal nüfuzun bunu fazlasıyla telafi edeceğini savunuyor. Bu iyimser Coinbase görünümü, Rothschild'un benzerlerine yönelik değerlendirmesiyle keskin bir tezat oluşturuyor ve çeşitlendirilmiş platformlara olan net bir tercihi gösteriyor.

Kurum, USDC'nin ihraççısı Circle için nötr bir notla kapsam başlattı. Stablecoin'in 73 milyar dolarlık baskın arzını kabul ederken, Rothschild, Circle'ın rezervlerinden elde ettiği faiz gelirine olan büyük bağımlılığına dikkat çekti. Bu gelirin önemli bir kısmı (%60'ın üzerinde) Coinbase gibi dağıtım ortaklarına ödeniyor. Robinhood için görünüm daha kötüydü ve sat notu tekrarlandı. Banka, kripto ekonomisinin aşırı döngüsel kaldığı ve perakende tüccarlara bağımlı olduğu, piyasa olgunlaştıkça ücret baskısına karşı savunmasız kaldığı konusunda uyardı.

Cuma günü duyurulan Samsung entegrasyonu, bu çeşitliliğin somut bir uygulaması olarak hizmet ediyor ve Coinbase'in tarihindeki en büyük tek tüketici dağıtım hamlesi olabilir. Anlaşma, Samsung Pay'i Coinbase hesaplarına bağlayarak, kripto ticareti ve ödeme işlevselliğini toplu taşıma kartları ve dijital anahtarlar gibi günlük araçlarla bir araya getiriyor ve dijital varlık kullanımını büyük, ana akım bir kitle için normalleştiriyor.

Sonuç olarak, Rothschild'un 'Al' tavsiyesi ve Samsung ortaklığı, Coinbase için olumlu bir ivme yaratırken, şirketin gelir kaynaklarını çeşitlendirme ve kullanıcı tabanını genişletme stratejisini destekliyor. Bu gelişmeler, Coinbase'in kripto para piyasasındaki konumunu güçlendirmesine ve gelecekteki büyüme potansiyelini artırmasına yardımcı olabilir.