Coinbase ve MarketVector'dan Bitcoin ve Altın Karışımlı Yeni Endeks: COINSOV

Coinbase Asset Management ve küresel endeks sağlayıcısı MarketVector, kurumsal yatırımcılara daha dirençli bir "değer saklama" karışımı sunmak amacıyla Bitcoin ve altını dinamik olarak tahsis eden, kural tabanlı bir kıyaslama ölçütü olan Coinbase Store of Value Index (COINSOV)'u piyasaya sürdü. 8 Nisan'da BusinessWire ve Financial Times'ın piyasa duyuruları sayfasında duyurulan endeks, Bitcoin'in yükselişini yakalamayı hedeflerken, düşüşleri geleneksel altın pozisyonlarına daha yakın tutmak üzere tasarlandı. Bu denge, Bitcoin'in piyasa değerinin son dönemlerde 1 trilyon doların üzerine çıkmasıyla daha da önem kazandı.

MarketVector'e göre COINSOV, "piyasa döngüleri boyunca satın alma gücünü korumaya yardımcı olmak için tasarlanmış, Bitcoin ve altını bir volatilite farkındalığı çerçevesinde birleştiren kural tabanlı bir kıyaslama ölçütüdür." Endeks, ters volatilite ağırlıklandırma modeli kullanır. Bu, geriye dönük dönemde daha düşük gerçekleşen volatiliteye sahip varlığa doğru eğilir ve daha değişken olandan uzaklaşır ve daha sonra karışımı bu risk sinyalleriyle uyumlu tutmak için çeyrekte bir yeniden dengeler.

Pratik terimlerle COINSOV, Bitcoin ve tokenleştirilmiş altın arasında tahsis yapar. Şu anda, kasalı külçeye bağlı varlığa dayalı bir token olan Pax Gold (PAXG) tarafından temsil ediliyor. Bu, tüm pozisyonun zincir üzerinde veya dijital varlık altyapısı aracılığıyla tutulmasını sağlar. MarketVector'ün geriye dönük testleri, 2017'den 2025'e kadar bu yaklaşımın basit statik Bitcoin-altın tahsislerinden ve çeşitli geleneksel portföy kıyaslama ölçütlerinden daha iyi performans gösterdiğini gösteriyor. Ayrıca, iki varlık arasında basit bir 50/50 paylaşımdan önemli ölçüde daha küçük maksimum düşüşler yaşadı.

Bu ürün, Coinbase Asset Management için kurumsal kripto alanındaki rolünü derinleştirmenin bir başka yolu. Bitcoin'in "dijital altın" olarak tanıtıldığı ve altının çok trilyon dolarlık bir rezerv varlık olarak kaldığı bir piyasada, endeks, MarketVector ve Coinbase gibi firmaların araştırmalarının bir süredir önerdiği şeyi resmileştiriyor: Altın yanında mütevazı Bitcoin pozisyonu, yalnızca altına kıyasla risk ayarlı getirileri artırabilir, ancak volatilite aktif olarak yönetilmesi gerekir.