Calamos, Bitcoin'in Düşüş Riskini Sınırlayan Yeni Bir Yatırım Stratejisi Tanıttı

Küresel yatırım firması Calamos, 7 Haziran'da Bitcoin'in (BTC) riskini yönetmek için tasarlanmış 'korumalı Bitcoin' stratejisini tanıttı. Bitcoin'in 2 trilyon dolarlık bir değere ulaşmasına rağmen, kurumsal yatırımcıların volatilite konusundaki endişeleri devam ediyor. Bu nedenle, birçok yatırımcı portföylerinin sadece %1-2'sini BTC'ye ayırıyor.

Calamos'un stratejisi, Bitcoin vadeli işlemlerini ABD Hazine bonoları ile birleştirerek bazı yükseliş potansiyelini korurken riski yönetmeyi hedefliyor. Firma, yıl sonunda vadesi dolacak sıfır kuponlu ABD Hazine bonoları satın alıyor. Bu bonolar, belirlenmiş kötü senaryolarda koruyucu bir zemin görevi görerek kayıpları %0, %10 veya %20 ile sınırlıyor.

Aynı zamanda Calamos, potansiyel kazançları yakalamak için Bitcoin Endeksi üzerinde alım opsiyonları satın alıyor. Bu opsiyonları finanse etmek için firma, para dışında kalan alım opsiyonları satarak yukarı yönlü potansiyeli %25 ile %60 arasında sınırlıyor. Her bir risk-getiri katmanı, tanıdık varlık sınıflarıyla karşılaştırılıyor.

100% korumalı Bitcoin katmanı, Hazine bonolarının risk profilini yansıtarak neredeyse hiç düşüş riski olmadan sermaye koruması sağlıyor. İkinci katman altın veya alternatif varlıklarla, üçüncü katman ise beklenen getiriler ve volatilite açısından hisse senetleriyle karşılaştırılabilir. Calamos, bu yapılandırılmış yaklaşımın Bitcoin'in geleneksel varlıklara göre cazibesini artırabileceğine inanıyor. Ancak zamanlama kritik önem taşıyor. Yatırımcılar, düşüşten korunma avantajından yararlanmak için pozisyonları vade sonuna kadar tutmalı; erken çıkışlar anapara kaybına yol açabilir.

Sonuç olarak, Calamos'un yeni stratejisi, kurumsal yatırımcıların Bitcoin'e olan ilgisini artırmayı ve kripto para piyasasına daha fazla yatırım çekmeyi amaçlıyor. Bu yaklaşım, özellikle risk yönetimi konusunda endişeleri olan yatırımcılar için cazip olabilir.