Bitcoin'in Döngü Tepeleri Nasıl Belirlenir? Uzmanlar İpuçları Veriyor

Bitcoin piyasasının zirvelerini zamanlamak zordur, ancak teknik ve davranışsal göstergelerin birleştirilmesi güçlü sinyaller sağlayabilir. Uzmanlar, MVRV-Z Puanı, Pi Döngüsü Zirve göstergesi, işlem hacmi eğilimleri, Puell Çarpanı ve borsa girişlerinin Bitcoin fiyat döngüsü zirvelerini doğru bir şekilde tahmin ettiğini belirtiyor.

Bitcoin (BTC), mevcut piyasa döngüsünün son aşamasına yaklaşıyor olabilir; dramatik bir son ralli, ardından keskin bir düzeltme ve sonunda bir ayı piyasası. Birçok kişi için bu, son dört yılın uzun zamandır beklenen doruk noktası olabilir ve büyük oyuncular buna göre hazırlanıyor. 2024 sonlarından itibaren Bitcoin balina birikimi arttı. Glassnode verileri, 100'den fazla BTC tutan adres sayısının neredeyse %14 artarak 18.200'e ulaştığını gösteriyor; bu seviye 2017'den beri görülmedi. Piyasada ki en büyük oyuncular, bu döngünün son yükselişine hazırlanıyor gibi görünüyor.

Ancak rallide yol almak göründüğünden daha zor ve ne zaman çıkılacağını bilmek son derece zor. Daha yüksek fiyatların cazibesi FOMO'yu körükleyerek yatırımcıları tepeden almaya yöneltiyor ve sonuç olarak acı verici düşüşlerle veya hatta tasfiyelerle karşı karşıya kalıyorlar.

Peki, tüccarlar ve yatırımcılar piyasa resesyona girmeden önce zirveyi nasıl tespit edebilirler?

Bitcoin döngüsü tepe işaretleri

MVRV (Piyasa Değeri - Gerçekleşen Değer) Z-puanı, Pi Döngüsü Zirvesi ve işlem hacmi eğilimleri gibi bazı teknik ve zincir üstü göstergeler, Bitcoin'in zirvesine yaklaştığı sinyalini vermede tarihsel olarak güvenilir olmuştur.

MVRV-Z puanı, Bitcoin'in piyasa değerini gerçekleşen değeriyle karşılaştırır ve oynaklığa göre ayarlar. Yüksek bir Z-puanı, Bitcoin'in tarihsel maliyet bazına göre önemli ölçüde aşırı değerli olduğunu gösterir. Bu gösterge tarihsel bir yüksek seviyedeyken, Bitcoin fiyatlarındaki ortaya çıkan düşüş eğilimi olasıdır.

Pi Döngüsü Zirvesi, hareketli ortalamaları kullanarak BTC fiyat dinamiklerini izler. 111 günlük hareketli ortalama (111-SMA), 350 günlük ortalamanın (350-SMAx2) iki katının üzerine çıktığında, aşırı ısınma sinyali verir. Başka bir deyişle, kısa vadeli trend uzun vadeli yörüngeye yetiştiğinde, bir piyasa zirvesi oluşur.

Tarihsel olarak, önceki tüm Bitcoin boğa koşuları, MVRV Z-puanında belirgin bir artışla başladı ve daha uzun vadeli trendi aşan 111-SMA ile sona erdi.

Ek olarak, fiyat artışları sırasında daha düşük işlem hacimleri bir uyarı işareti olabilir ve genellikle momentumun zayıfladığını ve bir geri dönüş olasılığını gösterir. Kümülatif hacim akışını kaydeden bakiye üstü hacim (OBV), bu süreci izlemek için değerli bir metrikdir. OBV fiyat hareketinden saptığında, genellikle erken bir geri dönüş sinyalidir. 2021 boğa koşusunun ikinci ayağı harika bir örnekti. BTC fiyatı 68.000 dolarlık daha yüksek seviyelere ulaşırken (önceki tüm zamanların en yüksek seviyesi 63.170 dolar), işlem hacimleri farklı bir yönde hareket etti ve 710.000 BTC'den 628.000 BTC'ye düştü. Bu durum, fiyat ve hacim arasında, daha az piyasa katılımcısının ralliyi desteklediğini gösteren bir düşüş sapması yarattı; bu, zayıflayan momentumun klasik bir işaretidir.

Kar elde etme metrikleri

Piyasa döngüsü zirveleri yaklaşırken, uzun vadeli yatırımcılar ve Bitcoin madencileri genellikle kar elde etmeye başlarlar. Bunu izleyebilecek bazı değerli metrikler, Puell Çarpanı ve borsa akışlarıdır. Puell Çarpanı Göstergesi, madencilerin gelirini 365 günlük ortalamasına göre inceler. Yüksek okumalar, madencilerin agresif bir şekilde satışa başlayabileceğini gösterir ve genellikle piyasa zirvelerine yakın görülür. Borsalara yapılan büyük girişler genellikle, yatırımcıların coinlerini satmaya hazırlandığı dağıtım işaretleridir.

Bu göstergeler tek tek, piyasa trendlerindeki çeşitli değişimleri işaret edebilir. Birleştirildiklerinde, genellikle döngü tepeleri ile aynı hizadadırlar. Tek bir gösterge, özellikle değişen bir makro ortamda, çıkış için tam anı belirleyemez. Ancak, birden fazla sinyal aynı hizaya geldiğinde, bunları göz ardı etmek zorlaşır. Bir Bitcoin boğa piyasasının son ayağı heyecan verici, ancak müziğin ne zaman durabileceğini bilmek kar elde etmek için anahtardır.