Bitcoin'in ABD hisse senetleriyle ilişkisi değişkenlik gösteriyor: Güvenli liman rolü sorgulanıyor

Blockchain veri sağlayıcısı RedStone Oracles'ın araştırmasına göre, Bitcoin'in (BTC) ABD hisse senedi piyasasıyla olan ilişkisi kısa vadede güçlü bir negatif korelasyon gösterdi. Ancak, 30 günlük gösterge, Bitcoin fiyatı ile S&P 500 endeksi arasında -0.2 ile 0.4 arasında değişen bir korelasyon katsayısı ile 'değişken bir korelasyon' sinyali veriyor.

Bu değişken korelasyon, Bitcoin'in piyasa stresi sırasında güvenilir bir karşı hareket için gerekli olan -0.3'ün altında güçlü bir negatif korelasyona sahip olmaması nedeniyle 'gerçek bir hisse senedi hedge'i olarak sürekli işlev görmediğini gösteriyor. Araştırma, Bitcoin'in hisse senedi piyasası düşüşlerine karşı güvenilir bir korunma olmayabileceğini, ancak hala bir portföy çeşitlendiricisi olarak değer sunduğunu öne sürüyor. Bu dinamik, Bitcoin'in genellikle diğer varlıklardan bağımsız hareket ettiğini ve diğer varlıklar zorlanırken potansiyel olarak ek getiri sağladığını gösteriyor.

RedStone, Bitcoin'in altın ve devlet tahvillerinin güvenli liman dinamiklerini henüz yansıtmadığını belirtiyor. RedStone'un kurucu ortağı ve operasyon müdürü Marcin Kazmierczak'a göre, Bitcoin'in küresel bir varlık olarak 'olgunlaşması' gerekiyor. Kurumsal benimsemenin artmasının Bitcoin'in 30 günlük oynaklığını azaltarak ve BlackRock'ın Bitcoin'i bir portföydeki bir varlık olarak tekrar tekrar övmesiyle bu etkinin zaten görüldüğünü ekledi. Kazmierczak, Bitcoin'in son beş yılda %230'un üzerinde yıllık getiriyle hem hisse senetlerini hem de geleneksel güvenli liman varlıklarını 'önemli ölçüde geride bıraktığını' ve 'küçük bir %1-5 Bitcoin tahsisinin bile bir portföyün risk ayarlı getirisini önemli ölçüde artırabileceğini' de sözlerine ekledi.

Bu arada, Bitcoin'in düşen oynaklığı, Bitcoin'in küresel bir finansal varlık olarak belirgin bir şekilde olgunlaşmasını destekliyor. Bitcoin'in haftalık oynaklığı 30 Nisan'da 563 günlük en düşük seviyesine ulaştı. Bu gelişme, daha istikrarlı fiyat hareketlerine işaret edebilir. Bitcoin'in fiyat oynaklığı, S&P 500 ve Nasdaq 100'ün gerçekleşen oynaklığının altına düşerek, yatırımcıların Bitcoin'i giderek daha fazla uzun vadeli bir yatırım aracı olarak gördüğünün sinyalini veriyor.

Sonuç olarak, Bitcoin'in ABD hisse senetleriyle olan ilişkisindeki değişkenlik, kripto para biriminin güvenli liman statüsünü sorgulatıyor. Ancak, Bitcoin'in bir portföy çeşitlendiricisi olarak değeri ve düşen oynaklığı, gelecekte daha istikrarlı bir varlık olma potansiyeline işaret ediyor.