Bitcoin Fiyatında Ani Düşüş: Korku Hüküm Sürerken, Tarihsel Desenler Yükseliş İşareti Veriyor

Bitcoin'in opsiyon piyasası, aşırı korku sinyalleri verirken, tarihsel örüntüler önemli toparlanma potansiyeline işaret ediyor. Küresel ekonomik baskılar ve ABD ticaret tarifelerinden kaynaklanan olumsuz etkiler, yatırımcı duyarlılığını olumsuz etkiledi. Bitcoin (BTC), son iki haftanın en düşüğü olan 113.000 doların altına düşerek yatırımcıları şaşırttı ve 113 milyon dolarlık kaldıraçlı long pozisyonların tasfiyesine yol açtı. Bu keskin düşüş, perşembe günü ulaşılan 124.176 dolarlık tüm zamanların en yüksek seviyesinin ardından geldi ve makroekonomik ortamın belirsizleşmesiyle birlikte boğa piyasasının sona erip ermediği sorularını gündeme getirdi.

SEC soruşturması ve kurumsal yapay zeka hayal kırıklıkları da düşüşü tetikledi. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun (SEC), kısa süre önce eski ABD Başkanı Donald Trump'ın World Liberty Financial şirketi ile 1,5 milyar dolarlık bir anlaşma yapan Alt5 Sigma'da dolandırıcılık ve hisse senedi manipülasyonu iddialarını soruşturduğu yönündeki haberler, fiyat düzeltmesini hızlandırdı. World Liberty Financial, kendini bir DeFi ve stablecoin platformu olarak pazarlayarak yaklaşık 550 milyon dolar topladı. MIT NANDA araştırması da şirketlerin yapay zeka pilot programlarından hızlı gelir artışı elde etme konusunda başarısız olduğunu ortaya koydu.

ABD'nin yeni ithalat tarifeleri de riskten kaçınmayı artırdı. Alüminyum ve çelik içeren 407 ek ürüne uygulanan %50'lik ithalat vergileri, tedarik zinciri aksaklıkları ve daha yüksek tüketici fiyatları konusunda endişelere yol açtı. UBS yatırım bankası, CNBC'ye göre altın fiyatı tahminini Eylül 2026'ya kadar 3.700 dolara yükseltti. UBS stratejistleri, altın fiyatının, beklentilerin altında ekonomik büyüme, Federal Rezerv'in politikalarını gevşetmesi ve doların zayıflamasıyla yükseleceğini tahmin ediyor. Ekonomik daralma korkuları ve World Liberty Financial ile bağlantılı şirketler üzerindeki potansiyel etkiler, Bitcoin türev piyasalarında aşağı yönlü koruma talebini artırdı. Bitcoin opsiyon skew metriği cuma günü düşüşe geçti ve yatırımcıların artan ihtiyatını yansıttı. Bitcoin 30 günlük opsiyon delta skew'i (put-call) %12'ye yükseldi ve bu da son dört ayın en yüksek seviyesi oldu. Bu gösterge, aşırı korku sinyali verse de, genellikle uzun süre devam etmez.

Daha önce, Bitcoin'in 74.500 doların altına düştüğü 7 Nisan'da %13'e ulaşan bir delta skew görüldü. O dönemde riski kabul eden yatırımcılar, Bitcoin'in 8 Mayıs'a kadar 104.150 dolara yükselmesiyle sonraki ay %40'lık kazanç elde etti. Bitcoin'in boğa koşusunun sona erdiğine dair bir kanıt bulunmuyor. Yatırımcıların korkusu genellikle rasyonel beklentileri aşıyor. Kripto para, hisse senedi piyasasındaki potansiyel çıkışlardan bile faydalanabilir, bu da mevcut türbülansın piyasanın uzun vadeli yükseliş trendini geçersiz kılmadığını gösteriyor.