Bitcoin Fiyatı 95.000 Dolara Yaklaşırken Risk Getirileri Zayıflıyor

Bitcoin fiyatı, son 24 saatte %1,4 artışla 93.810 dolardan işlem gördü ve 95.000 dolarlık direnç bölgesine doğru ilerlemeye devam ediyor. Öncü kripto para birimi, Eylül ayındaki 126.080 dolarlık zirvesinin yaklaşık %25 altında. Son toparlanma, fiyatları son bir haftada %7,5 ve son 30 günde %4,5 artırdı. Fiyat artışıyla birlikte işlem aktivitesi de yükseldi. Bitcoin'in (BTC) 24 saatlik işlem hacmi %33,8 artarak 50,58 milyar dolara ulaştı. Kripto para biriminin fiyatının yükselmesi ile birlikte piyasaya olan katılımın da arttığı düşünülüyor.

CoinGlass'tan elde edilen türev verileri de benzer bir tablo çiziyor. Türev hacmi %43 artışla 85 milyar dolara yükselirken, açık pozisyon %2,56 artışla 61 milyar dolara ulaştı. Hacmin açık pozisyonlardan daha hızlı artması, genellikle agresif kaldıraç artışından ziyade aktif pozisyon alma ve rotasyona işaret eder.

CryptoQuant katkıda bulunanı BorisD'nin 6 Ocak tarihli bir analizine göre, Bitcoin'in Sharpe oranı alışılmadık bir yapı sergiliyor. Fiyat yükselirken, 1 yıllık getiri negatif kalıyor ve Sharpe oranı da düşmeye devam ediyor. Geçmiş döngülerde, güçlü hareketlere yükselen Sharpe oranları eşlik etti ve bu, oynaklığa göre verimli getirileri yansıtıyordu. Piyasa diplerinde, getiriler dip yaparken oynaklık sıkışma eğilimindeydi.

Mevcut durum farklı görünüyor. Oynaklık artıyor ancak getiriler aynı hızda iyileşmiyor. Risk açısından bakıldığında, yükseliş hareketi dengesiz görünüyor. Sürdürülebilir talep tarafından desteklenmek yerine, ilerleme pozisyon alma ve kısa vadeli akışlar tarafından yönlendiriliyor gibi görünüyor. Bu tür bir davranış genellikle piyasanın net bir trende bağlı kalmak yerine bir sonraki yönünü test ettiği zaman ortaya çıkar.

CryptoZeno'dan yapılan ayrı bir analiz, mevcut ortamın daha çok bir soğuma aşamasına benzediğini öne sürüyor. Boğa-Ayı piyasası döngüsü göstergesi, yükseliş ivmesinin yavaşlamasına işaret ederek, yükseltilmiş seviyelere ulaştıktan sonra geriledi. Şu ana kadar, gösterge tipik olarak kapitülasyon sinyali veren derin negatif bölgeye girmedi. Bu arada, daha uzun vadeli trend ölçütleri, daha önceki döngülerdeki uzun süreli ayı piyasalarını tanımlayan seviyelerin üzerinde kalmaya devam ediyor.

Zincir üstü veriler de benzer bir tablo çiziyor. Uzun vadeli yatırımcılar istikrarla hareket etmeye devam ederken, kısa vadeli katılımcılar karlılıklarının aşındığını görmeye başlıyor. Bu kombinasyon, oynaklığın arttığı ancak inancın zayıfladığı konsolidasyon aşamaları sırasında yaygındır.

Bitcoin fiyatı teknik analizi açısından, keskin bir düşüşün ardından yapı yeniden inşa etmeye çalışıyor. Fiyat, şu anda yukarı doğru işaret eden 10 günlük ve 50 günlük hareketli ortalamaların bir kez daha üzerine çıktı. BTC hala 96.000 dolar ile 106.000 dolar arasında olan ve son kazanımlara rağmen rallileri sınırlamaya devam eden 100 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamaların altında işlem görüyor.

Momentum karışık sinyaller gönderiyor. 65'teki göreli güç endeksi güçlenmeye işaret ederken, Williams %R ve 99'a yakın stokastik RSI, hareketin yakın gelecekte aşırı uzayabileceğini gösteriyor. Zayıflayan momentum ve 230'un üzerindeki CCI, ralli dirençle karşılaşırken zemin kaybettiğini gösteriyor.

Bollinger Bantları, 84.500 dolar civarındaki sıçramadan sonra fiyatın alt banttan yükseldiğini gösteriyor ve BTC şu anda aralığın üst yarısında işlem görüyor. Bu davranış, bir atılım aşamasından ziyade ortalamaya dönüş ile tutarlıdır.

Fiyatın 92.000 dolar - 93.000 dolar bölgesinin üzerinde kalması ve konsolide olması durumunda, 95.000 doların temiz bir şekilde aşılması, 100.000 dolar seviyesini yeniden gündeme getirebilir. Mevcut seviyelerin korunamaması ise dikkati 90.000 dolara ve kısa vadeli ortalamaların birleştiği 88.500 dolar bölgesine çevirecektir.