Bitcoin (BTC) $93.000 Direncini Aşamadı: Piyasa Analizi ve Gelecek Beklentileri

Bitcoin (BTC), ABD hisse senedi piyasalarındaki olumlu ivmeye ve yükselen altın fiyatlarına rağmen $93.000 seviyesini geri alamadı. S&P 500'ün tüm zamanların en yüksek seviyesinin %1 altında seyretmesiyle, yatırımcılar Bitcoin için sürdürülebilir bir yükseliş ivmesi oluşturabilecek faktörleri değerlendiriyor.

Önemli çıkarımlar şunlar:

• BTC put (satış) opsiyonlarına olan talep ve durgun ETF girişleri, makroekonomik koşulların iyileşmesine rağmen momentumun sınırlı kalmasına neden oldu.
• Yapay zeka odaklı teknoloji rahatlaması piyasa stresini azalttı, ancak BTC'nin gücü, zayıflayan istihdam verileri arasında likidite desteğine yatırım yapan yatırımcıların $90.000 seviyesini korumasına bağlı.

CME Group'tan gelen verilere göre, 10 Aralık'ta faiz indirimi beklentileri %87'ye yükseldi. Bu durum, ABD iş piyasasının zayıfladığına dair işaretler nedeniyle yatırımcıların daha genişleyici bir para politikası beklemesine yol açtı. ABD Çalışma Bakanlığı, 15 Kasım'da sona eren haftada devam eden işsizlik başvurularının 1,96 milyona yükseldiğini kaydetti.

Bu arada, BTC türevlerindeki duyarlılık son fiyat zayıflamasından önemli ölçüde etkilenmedi, ancak yükseliş pozisyonlarına olan talep oldukça temkinli kaldı. Aylık Bitcoin vadeli işlemleri, Cumartesi günü spot piyasalara göre %4 primle işlem gördü. Bu durum, son 30 gün içinde Bitcoin'in %18'lik geri çekilmesinin ardından, kaldıraçlı uzun pozisyonlara olan iştahsızlığın devam ettiğini gösterebilir.

BTC opsiyon piyasaları, balinaların ve piyasa yapıcıların ek düşüşten korkup korkmadığını değerlendirmeye yardımcı olabilir. Düşüş eğilimli dönemler genellikle put (satış) opsiyonlarına olan talebin artmasıyla işaretlenir. 21 Kasım'da görülen %5'lik zirve seviyesinden çok uzakta olsa da, Bitcoin türevlerindeki genel duyarlılık temkinli kalmaya devam ediyor.

Bu tereddüdün bir kısmı, 28 Kasım'da sona eren haftada sadece 70 milyon dolarlık net varlık ekleyen Bitcoin borsa yatırım fonlarına (ETF) olan durgun akışlardan kaynaklanıyor. Ek olarak, Bitcoin'i birincil rezerv varlığı olarak kullanan şirketlerin hiçbiri, CoinGlass verilerine göre son iki hafta içinde varlıklarını genişletmedi.

Trump'ın vergi kesintisi planları, kıt varlıkları destekledi. ABD tatili sırasında, eski ABD başkanı Donald Trump, ithalat tarifelerinden beklenen gelirleri belirterek, gelir vergilerini önemli ölçüde azaltma planlarını yineledi. Yatırımcılar, hükümet borcunun ağır bir yukarı yönlü baskı altında kalmaya devam edeceği anlaşılırken, risk almaya daha istekli hale geldi. Altın, hafta boyunca %3,8 yükselirken, gümüş yeni bir tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.

Yapay zeka sektörüne ilişkin endişeler, Google'ın özel TPU çipinin Gemini'nin kodlama, matematik, bilim ve çok modlu akıl yürütmede kıyaslamalarda zirveye çıkmasını sağlamasının ardından azaldı. Bu atılım, teknolojinin GPU tabanlı işlemeye göre çok daha az enerji kullanması nedeniyle yatırımcı güvenini artırdı. Alphabet (GOOG US), hafta boyunca %6,8 yükselerek Nvidia'nın (NVDA US) büyüme görünümüne ilişkin korkuların azalmasına yardımcı oldu.

Bitcoin'in $100.000'e giden yolu, geniş makro eğilimlerden giderek daha bağımsız hale geliyor, ancak teknoloji hisse senetleri ile korelasyonu azalmaya devam ediyor. BTC, $90.000'in üzerinde kaldığı sürece, ETF girişlerinin geri dönmesi, BTC türevlerindeki daha az riskten kaçınma ve merkez bankasından likidite enjeksiyonu olasılığı ile desteklenen boğalar daha da güvenli hale geliyor.

Sonuç olarak, Bitcoin'in $93.000 direncini aşamaması, piyasadaki temkinli havayı ve yatırımcıların dikkatini çekiyor. Makroekonomik faktörler ve ETF girişleri, Bitcoin'in gelecekteki performansı için önemli belirleyiciler olmaya devam ediyor.