Bitcoin 73 bin doları aştı: Boğalar kontrolü koruyor, ancak riskler yüksek

Bitcoin fiyatı son işlemlerde 73.000 doları aşarak, mevcut boğa evresinin devam ettiğini işaret etti. Ancak, kaldıraç ve pozisyonlanma seviyeleri riskli bir duruma doğru yaklaşıyor. Küresel piyasalarda risk iştahının artmasıyla birlikte Bitcoin, son 24 saatte yaklaşık %4 artış göstererek yeni tüm zamanların en yüksek seviyelerine doğru ilerledi. Bu yükseliş, ABD hisse senetlerinin rekor seviyelerde işlem görmesi ve yatırımcıların yıl sonuna kadar en az bir Federal Rezerv faiz indirimi beklentisiyle destekleniyor.

Türev piyasalarında, fonlama oranları ve açık pozisyonlar yükselerek, spot talepten ziyade agresif uzun pozisyonları yansıtıyor. Bitcoin'e yönelik sürekli girişler ve merkezi borsalardaki artan hacim, piyasayı, fiyat momentumunun durması veya makro verilerin enflasyon yönünde olumlu sürpriz yapması durumunda keskin tasfiyelere karşı savunmasız bırakıyor.

Zincir üstü ve türev izleme panoları, bir grup büyük yatırımcının, hem Bitcoin hem de Ethereum'da çift haneli kaldıraç kullanarak riski önemli ölçüde artırdığını gösteriyor. Özellikle dikkat çeken bir hesap, yaklaşık 15x kaldıraçla Ethereum üzerinde büyük uzun pozisyonlar oluşturdu. Benzer yüksek riskli işlemler, piyasada tersine dönme durumunda tasfiye riskini artırıyor.

Yönlü işlem yapanlar için, Bitcoin'in 70.000-73.000 dolar bandının üzerinde kalması, ana trendin devam ettiğini teyit ediyor. Ancak, yüksek açık pozisyonlar, zengin fonlama oranları ve büyük balina kaldıraçları, piyasanın yukarı yönlü aşırı tepki verebileceğini ancak herhangi bir makro veya düzenleyici şokta sert bir şekilde geri çekilebileceğini gösteriyor.

Profesyonel masalar, güçlenme durumunda kademeli kar alma, yüksek kaldıraçlı BTC ve ETH uzun pozisyonlarında daha sıkı zarar durdurma ve yukarı yönlü katılımcılığı korurken aşağı yönlü riskleri korumak için opsiyon kullanımını artırma eğiliminde olacaktır. Ralliye dahil olan perakende yatırımcılar, hareketin kolay kısmının muhtemelen geride kaldığını ve 75.000 ve 80.000 dolar gibi psikolojik seviyelerdeki geç dönem volatilitesinin, disiplinli katılımcıları zorunlu satıcılardan ayırdığını unutmamalıdır.